Сегодня курс юаня может провести день в диапазоне 11,4-11,8 руб. – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.

Вчера валюты отскочили - курс юаня пытался вернуться к 11,5 руб., хотя закрепиться выше и не сумел, курс доллара поднялся к 83 руб.  
Торговые обороты в биржевом сегменте снизились по сравнению с пиковыми уровнями вторника, - отражая снижение спекулятивной активности после отыгрывания новостей о конструктивности телефонного разговора президентов России и США, опустивших курсы на минимумы с мая. Технически валюты выглядят несколько перепроданными, кроме того, сегодня - экспирация деривативов, так что курсы могут пойти повыше: ориентиром по юаню и доллару мы видим диапазоны 11,4-11,8 руб. и 83-85 руб. соответственно. 

Отскок, если получит продолжение, будет носить все-таки локальный и ограниченный характер. Спрос на валюту, по нашему мнению, в ближайшей перспективе будет оставаться преимущественно весьма сдержанным, что естественно в условиях сезонной слабости импорта, а также устойчивых ожиданий прогресса в мирном урегулировании на Украине и повышения интереса иностранных участников к российскому рынку, ограничивающих спекулятивный спрос. В таких условиях и экспортерам придерживать валюту сейчас особого смысла нет, тем более, что на следующей неделе, 28 марта, - выплата налогов. Так что навес предложения на следующей неделе, если не будет негатива от встреч по украинскому вопросу в Саудовской Аравии, вполне может сохраниться. Это будет способствовать новым попыткам юаня и доллара направиться  к 11 руб. и 80 руб. соответственно. 

Сегодня мы ждем, что индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 3200-3250 пунктов, без особых идей в условиях крепкого рубля и слабой нефти – Екатерина Крылова, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.

Индекс МосБиржи в среду по итогам всех сессий снизился на 0,93%, до 3227 пунктов. Объем торгов едва превысил 100 млрд руб., что заметно ниже среднего объема за 3 месяца (143,9 млрд руб.). На геополитическом фоне наступила некая пауза – в ожидании следующего раунда переговоров в Саудовской Аравии. Тем не менее, шансы на позитивный исход остаются достаточно высокими, но пока фокус смещается на заседание ЦБ, которое состоится в эту пятницу. Важна будет риторика регулятора, снижения ставки пока не ожидаем. В лидерах роста вчера были традиционно высоковолатильные бумаги Мечела (ао +5,46%, ап +5,04%), акции Транснефти (+5,36%), расписки Fixprice (+4,18%).

Самолет, чувствительный к ставке, прибавил 4,09%. Икс 5 обновлял вчера исторический максимум (+3,55%) – от компании ожидаются высокие дивиденды, да и в целом бизнес выглядит устойчиво, а стратегия развития оправданной в текущих условиях. Среди фишек неплохо выросли акции ВТБ (+0,58%), ЛУКОЙЛа (+0,53%), Сбера (ао +0,38%). В аутсайдерах оказались префы Банка Санкт-Петербург (-1,8%), акции Инарктики (-1,78%), корректирующиеся после подъема в понедельник и публикации неплохой отчетности по МСФО за 2024 г.  Совкомфлот потерял 0,8%, ФосАгро – 0,72%. Газпром завершил день символическим снижением на 0,14%. 

Сегодня мы ждем, что индекс МосБиржи будет находиться в диапазоне 3200-3250 пунктов. Рубль остается крепким, что сдерживает рынок от более серьезного роста, кроме того, отскок в нефти недостаточен и может быть нивелирован, учитывая фактор профицита предложения, поэтому особого движения в нефтяных фишках не ожидаем.
 
В преддверии заседания ЦБ инвесторы в ОФЗ заняли выжидательную позицию - Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.

В преддверии пятничного заседания Банка России инвесторы заняли выжидательную позицию – индекс RGBI перешел к консолидации (-0,14 п., 112,55 п.), а спрос на аукционах Минфина несколько снизился после рекордов предыдущего месяца. Так, спрос на вчерашних аукционах снизился до 160 млрд руб. (размещено бумаг на 89 млрд руб.) после 350 млрд руб. неделей ранее.

Оперативные данные по инфляции остаются умеренно-позитивными – инфляция с 11 по 17 марта составила 0,06% после 0,11% неделей ранее. В целом, рассчитываем на смягчение сигнала ЦБ на заседании в пятницу.

Среднесрочно рыночная конъюнктура для облигаций остается позитивной - продолжаем рекомендовать накапливать в долговом портфеле длинные ОФЗ-ПД и/или корпоративные выпуски с рейтингом ААА/АА.