По итогам торгов понедельника курс юаня чуть подрос, поднявшись к 12,1 руб. Торговая активность снизилась, отражая невысокое предложение экспортеров, пока не начавших активно готовиться к налоговым выплатам 28 августа. Инерция к повышению курса китайской валюты была поддержана заметным укреплением ее позиций на мировых рынках (курс доллара вчера падал до 7,13 юаней, минимума с декабря) и усилением коррекции на рынке нефти, где фьючерс на нефть марки Brent потерял 2.5%, двигаясь к минимумам августа на фоне признаков стабилизации ситуации на Ближнем Востоке.  Отметим, снижение волатильности на на внебиржевом и срочном сегментах валютного рынка и наблюдавшееся сужение спрэдов кросс-курса юаня к доллару на нашем и мировом рынке с конца прошлой недели, - участники адаптируются  к новым вводным по трансграничным платежам в юанях.

Ситуацию на рынке квалифицируем как относительно спокойную: Юань сейчас находится на максимумам с июня, и может оставаться выше 12 руб. в отсутствие активизации экспортеров, - допускаем тяготение курса к сдержанному росту. На сегодня целевым диапазоном по юаню видим 12-12,2 руб. К концу недели по-прежнему склонны ждать смены динамики и возврата юаня "под" 12 руб. - на первый план выйдет подготовка экспортеров к налогам.

Утренний комментарий по фондовому рынку – Центр аналитики и экспертизы «ПСБ Аналитика»

Индекс МосБиржи не смог удержать отметку 2800 пунктов.. Объём торгов стал рекордным с 7 августа, что свидетельствует о высокой значимости данного уровня для инвесторов. Среди ключевых бумаг наибольшие потери понесли акции Сбербанка. Вчера они потеряли более 2%. При этом объём торгов был повышенным. Даже на дневном таймфрейме технические индикаторы сигнализируют о том, что бумаги Сбербанка перепроданы либо близки к этому. Аналогичная ситуация с акциями ЛУКОЙЛа. Правда, здесь можно сказать, что причина падения в откате цен на нефть. В списке аутсайдеров оказались бумаги ЮГК. Причиной падения стали сообщения о том, что ФНС взыскала с компании, семьи главного акционера и связанных с ней угольных активов 747 млн рублей. Конкретная сумма, которая приходится именно на Южуралзолото, не приводится, поэтому оценить влияние на финансовые показатели на данный момент проблематично. Лидерами падения стали акции Ашинского метзавода. Вчера они обвалились на 15% на фоне предложения УРАЛ-ВК о выкупе бумаг по 71 руб. По итогам торгов в пятницу стоимость акций Ашинского метзавода составила почти 165 рублей. Несмотря на откат всего рынка, ряд бумаг смогли подрасти. В первую очередь отметить акции ТКС Холдинга. Вчера СД компании утвердил дивидендную политику. Ранее менеджмент планировал представить её в конце 2024 года. Помимо этого, сегодня ТКС Холдинг представит финансовую отчётность за второй квартал. Если там не будет негативных сюрпризов, бумаги холдинга могут быть лучше рынка. Последние несколько месяцев им явно не хватало триггера для роста. Поэтому сильные финансовые результаты, слияние с Росбанком и ожидания начала выплаты дивидендом могут привести к слому нисходящего тренда в акциях ТКС Холдинга. Также смогли подрасти бумаги ВТБ, Норникеля, ВСМПО-Ависма, Интер РАО, РусГидро и Аэрофлота.

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет двигаться в диапазоне 2750-2800 пунктов. Снижение мировых цен на нефть может привести к продолжению отката российского рынка. Однако в рамках текущей фазы коррекции, индекс МосБиржи ни разу не снижался более четырёх дней подряд. Последний раз такое случалось в сентябре 2023 года. Таким образом, сегодня вполне можем увидеть небольшой рост рынка. В этом случае спрос будет сегментированным.

Основной идеей на долговом рынке по-прежнему остаются флоатеры – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ

По итогам понедельника котировки ОФЗ практически не изменились - доходность индекса RGBI снизилась на 1 б.п. – до 16,11% годовых. Попытка роста котировок госбумаг на открытии после заметного снижения в пятницу не увенчалась успехом – в течение торгового дня весь рост был нивелирован.

Мы не видим идей в сегменте ОФЗ с фиксированным купоном на фоне сохранения повышенных рисков дальнейшего ужесточения ДКП ЦБ. Так, по недельным данным Росстата инфляция остается на уровне 9%, а инфляционные ожидания населения в августе, опубликованные вчера, продолжили рост до 12,9% (12,4% в июле).