Март рубль начал небольшим ослаблением при сокращении торговой активности, вполне естественном ввиду традиционного ослабления продаж со стороны экспортеров после прохождения налоговых выплат. По итогам пятничных торгов на Московской бирже курс доллара с поставкой "завтра" прибавил 52 копейки и составил 91,67 руб., юань - вернулся к 12,66 руб. Обе ключевые валютные пары вернулись выше своих 50-дневных средних, однако техническая картина выглядит не вполне однозначной, что в совокупности с консолидацией нефтяных котировок у максимумов с начала года (Brent торгуется у 83.5 долл./барр.) пока не настраивает на проведение активных операций спекулятивными инвесторами, сообщает РИА АмурПРЕСС. 

Сегодня утром доллар инерционно пытался превысить 92 руб., но быстро откатился к уровню пятничного закрытия. Полагаю, что фактор продаж со стороны экспортеров останется ключевым: жду, что он ограничит потенциал роста валют в начале этой недели и будет способствовать улучшению позиций рубля ближе к середине месяца с вероятным откатом доллара к 90 руб. Дополнительной поддержкой рублю может выступить и нефть, - склонны ждать подъема котировок Brent в зону 85+ долл./барр. Сегодня-завтра, по нашим оценкам, курс доллара продолжит преимущественно удерживаться в диапазоне 90,8-92 руб.

Утренний комментарий по фондовому рынку – Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ

Индекс МосБиржи завершил торги в пятницу на максимуме с октября прошлого года, достигнув значения 3270 пунктов. На рынке наблюдалась смешанная динамика, повышенным спросом пользовались отдельные акции. Сохранили восходящую динамику бумаги ЛУКОЙЛа, вплотную подобравшись к пикам середины осени 2023 года.  Обыкновенные акции Сбербанка перешагнули отметку 195 руб., а бумаги Совкомбанка вновь переписали исторический максимум. Почти 3% прибавили акции НЛМК. Вероятно, инвесторы ждут публикацию финансовой отчётности, однако конкретных дат компания не раскрывает. Лучше рынка были бумаги Мечела. Если смотреть на динамику с начала года, картина полностью противоположная. Рост в пятницу скорее связан с закрытием коротких позиций, наш взгляд на акции компании по-прежнему негативный. Подскочили бумаги Яндекса, прибавив за день 4,6%, при этом каких-либо значимых новостей не появлялось. Из аутсайдеров выделим акции Распадской. В пятницу компания представила финансовую отчётность по итогам работы во 2 полугодии 2023 г. Результаты оказались ожидаемо слабыми. В течение дня акции теряли более 3%, но к окончанию вечерней сессии смогли восстановить большую часть потерь.

Ожидаем сегодня продолжения роста российского рынка. Индекс МосБиржи может достигнуть отметки 3300 пунктов в самое ближайшее время. Предпочтение отдаём акциям Полюса на фоне роста мировых цен на золото. Лучше рынка могут быть также расписки Русагро. Сегодня компания опубликует финансовую отчётность. Надеемся, что менеджмент предоставит информацию по статусу редомициляции. Ожидаем повышенный спрос на акции ИТ-компаний.

На текущей короткой неделе давление на котировки ОФЗ сохранится – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ

Отсутствие факторов для роста ожиданий по снижению ключевой ставки продолжает оказывать давление на котировки ОФЗ – за прошедшую неделю доходность среднесрочных и длинных ОФЗ продолжила рост на 10 б.п. – до 12,4% по 5-летним и 12,38% - по 10-летним госбумагам. Лучше рынка выглядели короткие бумаги за счет разового фактора – доходность годовых бумаг снизилась на 7 б.п. за неделю – до 14,32% годовых после погашения выпуска ОФЗ 26223 на 339 млрд руб.

На текущей короткой неделе не ожидаем, что ситуация на рынке изменится – сползание котировок вниз продолжится. Внимание инвесторов будет по-прежнему сосредоточено на инфляции. Напомним, по данным на 26 февраля инфляция в годовом выражении ускорилась до 7,6% с 7,4% неделей ранее, что являлось негативным сигналом для рынка.

По-прежнему имеем консервативный взгляд на долговой рынок, как минимум, на горизонте ближайших нескольких месяцев – не ожидаем появления сигналов от ЦБ по ослаблению ДКП и считаем флоатеры лучшей идеей на данном временном горизонте.