Текущим целевым ориентиром по доллару остается зона 91,5-93 руб. –  Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.

В среду курс доллара показал умеренный рост, поднявшись к отметке 92,55 руб. и обновив тем самым по закрытии торгов максимумы с начала декабря.

Отметим, что торговая активность в парах доллар-рубль и юань-рубль оставалась высокой, а спрэд в курсах юаня к доллару на Московской Бирже и на мировом валютном рынке расширился, что указывает на усиление продаж со стороны экспортеров. Однако, несмотря на комфортные цены на нефть, спрос на валюту также высок, что мы связываем с обострившимися в последние пару дней санкционными опасениями.

Сегодня утром доллар пытается пойти выше, торгуется у 92,6 руб. Пара евро-рубль превысила 100 руб. впервые с начала января и последнее время выглядит лучше благодаря укреплению к доллару на мировых рынках. Новостные риски предстоящих выходных и короткая торговая неделя настраивают на сохранение нервозности у спекулятивных участников. Но мы с читаем, что доллар останется в диапазоне 91,5-93 руб., - повышенное предложение валюты со стороны экспортеров, естественное перед налоговыми выплатами 28 февраля, по нашему мнению, способно нивелировать всплески давления на рубль.

Утренний комментарий по фондовому рынку - Центр аналитики и экспертизы «ПСБ Аналитика».

Российский рынок в среду продолжил снижение. Индекс МосБиржи завершил торги на минимальном значении с 8 января — 3146 пунктов. Объёмы торгов резко выросли до 126 млрд руб., достигнув наибольшего значения с середины августа прошлого года. Самые сильные потери понесли внутренние секторы. Бумаги экспортёров, не считая некоторых, проявили устойчивость. Исключением стали акции Транснефти, торги которыми возобновились после сплита. Бумаги компании потеряли по итогам дня более 5%. Продолжились распродажи в акциях угольных компаний. При этом падение бумаг Распадской и Мечела ускорилось после публикации финансовых результатов Мечела. Судя по отчётности, надежды инвесторов на возобновление дивидендных выплат не реализовались. Вновь в списке аутсайдеров оказались акции Полиметалла. Стоимость бумаг в России и в Казахстане практически сравнялась, вероятно, стоит ожидать стабилизации ситуации. Среди акций, ориентированных на внутренний рынок, выделим бумаги QIWI. Пик падения внутри дня составил почти 50% от уровней закрытия во вторник. Причиной стал отзыв лицензии ЦБ у КИВИ Банка. Однако по итогам торгов акции компании снизились на 32%. В списке аутсайдеров также оказался сектор ИТ-компаний, девелоперы и акции транспортных компаний.

Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи может подрасти, вернувшись выше отметки 3150 пунктов. Российский рынок снижается четыре дня подряд, потеряв существенную часть приобретений с начала года. Вполне вероятно, что именно сегодня индекс восстановит часть потерь. В данных условиях неплохо смотрятся акции нефтегазовых компаний.

В преддверии длинных выходных давление на котировки ОФЗ усилится – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ.

Рынок госбумаг продолжает консолидироваться; доходности среднесрочных бумаг выросли на 2-5 б.п. (12,38% по 3-летним ОФЗ, 12,29% - по 5-летним). Данные по недельной инфляции и итоги аукционов Минфина по-прежнему не дают новых сигналов для инвесторов.

Так, инфляция на 19 февраля в годовом выражении остается без изменения – на уровне 7,4%. Совокупный спрос на аукционах Минфина (был предложен 10-летний выпуск без лимита и 2,5-летний выпуск с лимитом 10 млрд руб.) по-прежнему составляет более 100 млрд руб. Его, впрочем, не хватает для роста котировок госбумаг на вторичном рынке.

Сегодня перед длинными выходными видим риск возобновления сползания котировок вниз по среднесрочным и длинным ОФЗ. Покупка корпоративных флоатеров в текущей ситуации остается актуальной.