Не исключено, что доллар сегодня может попытаться опуститься к отметке 95 руб. – Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ.

Президент РФ В. Путин подписал указ "Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам (контрактам)". Обязательство по продаже валютной выручки на внутреннем рынке вводится сроком на полгода – ряд ведущих экспортеров, список которых утвержден, будет обязан зачислять поступающую валюту на счет в уполномоченных банках и осуществлять ее продажу на внутреннем валютном рынке. Размеры и сроки реализации поступающей на счета валюты правительство установит в течение суток. Мониторинг этих операций будет осуществлять Финансовая служба по финансовому мониторингу.

Долгожданное решение властей по ужесточению мер валютного контроля, как мы рассчитываем, позволит устранить сформировавшийся навес спроса над предложением валюты, - следствие искажения валютной структуры платежного баланса, вызванное в свою очередь ростом экспортных расчетов в рублях при большей доле валютных расчетов за импорт и оттока капитала. И в сочетании с увеличением налоговых выплат (в том числе и начала разовых выплат разового налога на сверхприбыль по льготной ставке) в этом месяце дают нам основания понизить прогнозный ориентир по курсу доллара на конец месяца с 95-100 руб. до 90-95 руб.  

Утром курс доллара активно отыгрывает перспективы скорого увеличения предложения валюты, откатившись к уровню 97 руб. Высокая волатильность на валютном рынке в течение дня останется высокой. Сегодня видим целевым диапазоном по доллару зону 95-98,5 руб., не исключаем локального теста нижней его границы внутри дня.

Комментарий по фондовому рынку – Алексей Головинов, главный аналитик ПСБ

Индекс МосБиржи во время основной сессии обновил локальный максимум, однако по итогам дня оказался в минусе после введения новых мер, направленных на стабилизацию ситуации на валютном рынке. Объёмы торгов акциями резко выросли, составив 98,6 млрд руб., - максимальное значение с 20 сентября. В целом, на протяжении всего вчерашнего дня наблюдалась смешанная динамика бумаг. После утренней просадки индекс смог восстановить потери за счёт ощутимого роста бумаг ЛУКОЙЛа, которые вчера поднимались выше 7000 руб. Ситуация сильно изменилась во время вечерней сессии, когда появились сообщения о том, что Владимир Путин подписал указ об обязательной продаже части валютной выручки крупными экспортёрами. На этом фоне рубль начал резко укрепляться, а рынок акций ушёл в минус. Вполне очевидно, что сильнее остальных упали бумаги экспортёров. В случае с акциями нефтегазовых компаний поддержкой выступали высокие цены на нефть, поэтому они выглядели немного лучше, чем бумаги из сегмента горной добычи и металлургии. Наибольшие потери понесли акции Татнефти из-за дивидендной отсечки. Сопоставимую динамику показали бумаги Сургутнефтегаза, которые наиболее чувствительны к колебаниям валютного курса. В небольшом плюсе смогли завершить день лишь бумаги Транснефти и ЛУКОЙЛа. Что касается сегмента горной добычи и металлургии, то здесь подорожали только акции Полиметалла. Прибавили также бумаги ТМК, но это связано с тем, что они не торгуются на вечерней сессии. Наибольшие потери понесли акции НЛМК, которые уже в течение двух последних дней выглядели достаточно слабо. Ощутимо просели также бумаги Селигдара, обыкновенные акции Мечела, ММК и РУСАЛа.

По нашим оценкам, индекс МосБиржи окажется ниже отметки 3100 пунктов – впервые с 28 сентября. Аутсайдерами могут стать акции из сектора горной добычи и металлургии, под давлением также будут бумаги нефтегазовых компаний. Вполне вероятно, что волна распродаж захлестнёт и внутренние сектора. Однако, если эффект от новых мер будет достаточно для стабилизации курса валют, ожидания по дальнейшим действиям ЦБ могут смягчиться, что позитивно скажется на акциях внутренних секторов.

Решение об обязательной продаже валютной выручки поддержит рынок ОФЗ – Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ

Доходности коротких и среднесрочных бумаг вчера снизились на 15-19 б.п., отыгрывая указ президента РФ о введении сроком на 6 месяцев обязательной продажи валютной выручки для ряда крупнейших экспортеров. Доходность 10-летних ОФЗ снизилась на 3 б.п. – до 12,12% годовых.

Отметим, что инвесторы уже давно ждали дополнительные меры поддержки валютного рынка, который является основным источником проинфляционных рисков из-за ослабления рубля. Видим потенциал для возврата рубля в зону 90-95 руб./долл., что снизит ожидания по масштабу повышения ключевой ставки. Мы не меняем прогноз по повышению ключевой ставки: +100 б.п. до конца года, учитывая сохраняющиеся инфляционные риски и пока слабое торможение кредитной активности.

Локально видим потенциал для снижения доходности среднесрочных и длинных ОФЗ на уровне 10-20 б.п.